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SAP-Aktie: HANA-Geschäft enttäuscht
26.04.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Josep Bori und Brice Prunas, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die SAP-Aktie (ISIN DE0007164600 / WKN 716460) weiterhin mit "neutral" ein.
Nach Ansicht von Exane BNP Paribas sei das HANA-Geschäft von SAP im ersten Quartal enttäuschend verlaufen. Aus den endgültigen Geschäftszahlen lasse sich zudem entnehmen, dass die neuen Produktveröffentlichungen die Kostenstruktur des Unternehmens unter Druck setzen würden. Man sei weiterhin der Auffassung, dass die neuen Initiativen von SAP noch nicht umfangreich genug seien, um eine mögliche Abschwächung des Wachstums im Kerngeschäft auffangen zu können. Darüber hinaus halte man das aktuelle Nachfrageumfeld nicht für überzeugend. Der Wettbewerbsdruck durch Oracle (ISIN US68389X1054 / WKN 871460) nehme indes zu.
Man halte im Wesentlichen an den bisherigen Prognosen für SAP fest. So kalkuliere man für die Geschäftsjahre 2012 und 2013 mit einem EPS von 2,80 EUR bzw. 3,20 EUR. Auf dieser Basis liege das KGV bei 17,8 bzw. 15,6. Das Kursziel für die SAP-Aktie belasse man bei 47,00 EUR.
Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie von SAP das Rating "neutral". (Analyse vom 26.04.2012) (26.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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